افحص التغييرات الفردية

'@@ -7,7 +7,7 @@ == الاستراتيجيات == -# '''عدم وجود استراتيجية No strategy''': لقد تم وصف المستثمرين الذين لا يمتلكون استراتيجية بأنهم خراف.[3] وقد تم وصف الاختيارات التعسفية التي تم تصميمها على غرار رمي السهام على صفحة (في إشارة إلى العقود السابقة عندما كانت أسعار الأسهم مدرجة يوميًا في الصحف) بأنها قرود معصوبة العينين ترمي السهام [لا يوجد مصدر]. وقد كانت نتائج هذا الاختبار الشهير مثيرة للجدال.<ref>{{cite web|title=Wall Street Journal Dartboard Contest|url=http://www.investorhome.com/darts.htm}}</ref> +# '''عدم وجود استراتيجية No strategy''': لقد تم وصف المستثمرين الذين لا يمتلكون استراتيجية بأنهم خراف.[3] وقد تم وصف الاختيارات التعسفية التي تم تصميمها على غرار رمي السهام على صفحة (في إشارة إلى العقود السابقة عندما كانت أسعار الأسهم مدرجة يوميًا في الصحف) بأنها قرود معصوبة العينين ترمي السهام [لا يوجد مصدر]. وقد كانت نتائج هذا الاختبار الشهير مثيرة للجدال.<ref>{{استشهاد بويب|title=Wall Street Journal Dartboard Contest|url=http://www.investorhome.com/darts.htm}}</ref> # '''النشط مقابل السلبي Active vs Passive''': غالبًا ما تُستخدم [[استراتيجية سلبية|الاستراتيجيات السلبية]] مثل الشراء والاحتفاظ والمؤشرات السلبية لتقليل [[تكاليف التعاملات|تكاليف المعاملات]]. لا يعتقد المستثمرون السلبيون أنه من الممكن تحديد توقيت السوق. [[استراتيجية نشطة|الاستراتيجيات النشطة]] مثل تداول الزخم هي محاولة للتفوق على مؤشرات القياس. يعتقد المستثمرون النشطون أن لديهم مهارات أفضل من المتوسط. -# '''التداول على أساس الزخم Momentum Trading''': إحدى الاستراتيجيات هي اختيار الاستثمارات بناءً على أدائها في الماضي القريب. تميل الأسهم التي حققت عائدات أعلى خلال الأشهر الثلاثة إلى الاثني عشر الأخيرة إلى الاستمرار في الأداء بشكل أفضل خلال الأشهر القليلة التالية مقارنة بالأسهم التي حققت عائدات أقل خلال الأشهر الثلاثة إلى الاثني عشر الأخيرة.<ref>[http://cs229.stanford.edu/proj2013/TakeuchiLee-ApplyingDeepLearningToEnhanceMomentumTradingStrategiesInStocks.pdf Applying Deep Learning to Enhance Momentum Trading Strategies in Stocks | Lawrence Takeuchi, Yu-Ying (Albert) Lee]</ref> هناك أدلة لصالح وضد<ref>{{cite web|title=Practical rules for investing|url=http://www.teamstart.ca/Library/PersonalFinances/TortoiseHare.htm|access-date=2014-08-09|archive-url=https://web.archive.org/web/20140810033925/http://www.teamstart.ca/Library/PersonalFinances/TortoiseHare.htm|archive-date=2014-08-10|url-status=dead}}</ref><ref>{{cite web|title=Why You Shouldn't Buy a Highly-Rated Mutual Fund|url=https://www.forbes.com/sites/johnwasik/2014/03/24/why-you-shouldnt-buy-a-highly-rated-mutual-fund/|website=[[Forbes]]}}</ref><ref>[http://www.thestreet.com/story/10457176/1/performance-chasing-a-losing-strategy.html Performance Chasing: A Losing Strategy - TheStreet] [[TheStreet.com]]</ref> هذه الاستراتيجية. +# '''التداول على أساس الزخم Momentum Trading''': إحدى الاستراتيجيات هي اختيار الاستثمارات بناءً على أدائها في الماضي القريب. تميل الأسهم التي حققت عائدات أعلى خلال الأشهر الثلاثة إلى الاثني عشر الأخيرة إلى الاستمرار في الأداء بشكل أفضل خلال الأشهر القليلة التالية مقارنة بالأسهم التي حققت عائدات أقل خلال الأشهر الثلاثة إلى الاثني عشر الأخيرة.<ref>[http://cs229.stanford.edu/proj2013/TakeuchiLee-ApplyingDeepLearningToEnhanceMomentumTradingStrategiesInStocks.pdf Applying Deep Learning to Enhance Momentum Trading Strategies in Stocks | Lawrence Takeuchi, Yu-Ying (Albert) Lee]</ref> هناك أدلة لصالح وضد<ref>{{استشهاد بويب|title=Practical rules for investing|url=http://www.teamstart.ca/Library/PersonalFinances/TortoiseHare.htm|access-date=2014-08-09|archive-url=https://web.archive.org/web/20140810033925/http://www.teamstart.ca/Library/PersonalFinances/TortoiseHare.htm|archive-date=2014-08-10|url-status=dead}}</ref><ref>{{استشهاد بويب|title=Why You Shouldn't Buy a Highly-Rated Mutual Fund|url=https://www.forbes.com/sites/johnwasik/2014/03/24/why-you-shouldnt-buy-a-highly-rated-mutual-fund/|website=[[فوربس]]}}</ref><ref>[http://www.thestreet.com/story/10457176/1/performance-chasing-a-losing-strategy.html Performance Chasing: A Losing Strategy - TheStreet] [[TheStreet.com]]</ref> هذه الاستراتيجية. # '''الشراء والاحتفاظ Buy and Hold''': تتضمن هذه الاستراتيجية شراء أسهم أو صناديق الشركات والاحتفاظ بها لفترة طويلة. إنها استراتيجية [[استثمار طويل الأجل|استثمار طويلة الأجل]]، تستند إلى مفهوم مفاده أن أسواق الأسهم تعطي في الأمد البعيد معدل عائد جيد على الرغم من فترات [[التقلب|التقلب أو الانخفاض]]. وترى وجهة النظر هذه أيضًا أن [[توقيت التسويق|توقيت السوق]]، حيث يمكن للمرء أن يدخل السوق عند أدنى مستوياته ويبيع عند أعلى مستوياته، لا ينجح مع المستثمرين الصغار، لذا فمن الأفضل ببساطة الشراء والاحتفاظ. # '''استراتيجية البيع والشراء الطويل''' '''Long Short Strategy''': تتألف استراتيجية البيع والشراء الطويل من اختيار مجموعة من الأسهم وتصنيفها وفقًا [[معامل ألفا|لعامل ألفا]] مشترك. وبناءً على التصنيفات، نقوم بشراء النسبة المئوية العليا وبيع النسبة المئوية الدنيا من الأوراق المالية مرة واحدة في كل فترة إعادة توازن. @@ -16,7 +16,7 @@ # تداول ثنائي '''Pairs Trading''': [[تداول الثنائي]] هو استراتيجية تداول تتألف من تحديد أزواج متشابهة من الأسهم وأخذ تركيبة خطية لأسعارها بحيث تكون النتيجة عبارة عن [[عملية ثابتة|سلسلة زمنية ثابتة]]. يمكننا بعد ذلك حساب [[متغير موسط مختزل|درجة Altman_Z]] للإشارة الثابتة والتداول على الفارق بافتراض عودة المتوسط: بيع الأصل الأعلى على المكشوف وبيع الأصل الأدنى على المكشوف. # القيمة مقابل النمو '''Value vs Growth''': تنظر استراتيجية [[استثمار القيمة|الاستثمار بالقيمة]] إلى القيمة الجوهرية للشركة ويسعى مستثمرو القيمة إلى أسهم الشركات التي يعتقدون أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. تنظر استراتيجية الاستثمار بالنمو إلى إمكانات نمو الشركة وعندما تتوقع الشركة نموًا في الأرباح أعلى من الشركات في نفس الصناعة أو السوق ككل، فإنها ستجذب مستثمري النمو الذين يسعون إلى تعظيم مكاسب رأس المال الخاصة بهم.<blockquote>كن حذرًا من فخاخ القيمة. يحدث هذا عندما تتمتع الأسهم بنسب سعر إلى ربحية جيدة أو صافي قيمة الأصول لأن المستثمرين لا يتوقعون أن يحقق السهم أو القطاع أداءً جيدًا في المستقبل، على سبيل المثال في سوق متراجعة. يمكن أن يحدث هذا أيضًا إذا لم يكن أداء الشركة في الماضي جيدًا في الماضي بعد عمليات بيع حادة.</blockquote> -# '''الاستثمار في نمو الأرباح Dividend growth investing''': تتضمن هذه الاستراتيجية الاستثمار في أسهم الشركة وفقًا لتوقعات الأرباح المستقبلية التي سيتم دفعها. تميل الشركات التي تدفع أرباحًا ثابتة ويمكن التنبؤ بها إلى أن يكون لديها أسعار أسهم أقل تقلبًا.<ref>{{Cite news|date=2012-11-29|title=Introduction To Dividends: Investing In Dividend Stocks {{!}} Investopedia|language=en-US|newspaper=Investopedia|url=http://www.investopedia.com/university/introduction-to-dividends/investing-in-dividend-stocks.asp|access-date=2016-11-29}}</ref> تهدف الشركات الراسخة التي تدفع أرباحًا إلى زيادة مدفوعاتها من الأرباح كل عام، ويشار إلى الشركات التي تحقق زيادة لمدة 25 عامًا متتالية باسم أرستقراطي الأرباح. يتمكن المستثمرون الذين يعيدون [[فائدة مركبة|استثمار الأرباح من الاستفادة من تراكم]] استثماراتهم على المدى الطويل، سواء تم استثمارها بشكل مباشر أو من خلال [[خطة إعادة استثمار الأرباح]] (DRIP). -# متوسط ​​تكلفة الدولار'''Dollar cost averaging''':<ref>{{Cite book|last1=Hebeler|first1=Henry K.|url=https://www.bogleheads.org/wiki/Dollar_cost_averaging|title=Dollar Cost Averaging|date=27 April 2007|publisher=John Wiley & Sons|access-date=November 19, 2015|isbn=9780470117781}}</ref> تهدف [[متوسط ​​تكلفة الدولار|استراتيجية متوسط ​​تكلفة الدولار]] إلى تقليل مخاطر التعرض لخسائر كبيرة نتيجة استثمار المبلغ الأساسي بالكامل قبل هبوط السوق. -# الاستثمار المعاكس '''Contrarian investment''':<ref>{{Cite web|title=Warren Buffett's Bear Market Maneuvers|url=http://www.investopedia.com/articles/stocks/09/buffett-bear-market-strategies.asp}}</ref> تتكون استراتيجية [[استثمار معاكس|الاستثمار المعاكس]] من اختيار الشركات الجيدة في وقت هبوط السوق وشراء الكثير من أسهم تلك الشركة من أجل تحقيق ربح طويل الأجل. في وقت [[انحدار اقتصادي|الانحدار الاقتصادي]]، توجد العديد من الفرص لشراء أسهم جيدة بأسعار معقولة. ولكن، ما الذي يجعل الشركة جيدة للمساهمين؟ الشركة الجيدة هي الشركة التي تركز على القيمة طويلة الأجل، أو جودة ما تقدمه أو سعر السهم. يجب أن تتمتع هذه الشركة بميزة تنافسية دائمة، مما يعني أن لديها وضعًا في السوق أو علامة تجارية تمنع الوصول السهل من قبل المنافسين أو تتحكم في مصدر نادر للمواد الخام. بعض الأمثلة على الشركات التي تستجيب لهذه المعايير هي في مجال التأمين والمشروبات الغازية والأحذية والشوكولاتة وبناء المنازل والأثاث وغير ذلك الكثير. يمكننا أن نرى أنه لا يوجد شيء "فاخر" أو خاص حول هذه المجالات من الاستثمار: فهي تستخدم بشكل شائع من قبل كل واحد منا. يجب أخذ العديد من المتغيرات في الاعتبار عند اتخاذ القرار النهائي لاختيار الشركة. بعضها: +# '''الاستثمار في نمو الأرباح Dividend growth investing''': تتضمن هذه الاستراتيجية الاستثمار في أسهم الشركة وفقًا لتوقعات الأرباح المستقبلية التي سيتم دفعها. تميل الشركات التي تدفع أرباحًا ثابتة ويمكن التنبؤ بها إلى أن يكون لديها أسعار أسهم أقل تقلبًا.<ref>{{استشهاد بخبر|تاريخ=2012-11-29|عنوان=Introduction To Dividends: Investing In Dividend Stocks {{!}} Investopedia|لغة=en-US|صحيفة=Investopedia|مسار=http://www.investopedia.com/university/introduction-to-dividends/investing-in-dividend-stocks.asp|تاريخ الوصول=2016-11-29}}</ref> تهدف الشركات الراسخة التي تدفع أرباحًا إلى زيادة مدفوعاتها من الأرباح كل عام، ويشار إلى الشركات التي تحقق زيادة لمدة 25 عامًا متتالية باسم أرستقراطي الأرباح. يتمكن المستثمرون الذين يعيدون [[فائدة مركبة|استثمار الأرباح من الاستفادة من تراكم]] استثماراتهم على المدى الطويل، سواء تم استثمارها بشكل مباشر أو من خلال [[خطة إعادة استثمار الأرباح]] (DRIP). +# متوسط ​​تكلفة الدولار'''Dollar cost averaging''':<ref>{{استشهاد بكتاب|الأخير1=Hebeler|الأول1=Henry K.|مسار=https://www.bogleheads.org/wiki/Dollar_cost_averaging|عنوان=Dollar Cost Averaging|تاريخ=27 April 2007|ناشر=John Wiley & Sons|تاريخ الوصول=November 19, 2015|isbn=9780470117781}}</ref> تهدف [[متوسط ​​تكلفة الدولار|استراتيجية متوسط ​​تكلفة الدولار]] إلى تقليل مخاطر التعرض لخسائر كبيرة نتيجة استثمار المبلغ الأساسي بالكامل قبل هبوط السوق. +# الاستثمار المعاكس '''Contrarian investment''':<ref>{{استشهاد بويب|title=Warren Buffett's Bear Market Maneuvers|url=http://www.investopedia.com/articles/stocks/09/buffett-bear-market-strategies.asp}}</ref> تتكون استراتيجية [[استثمار معاكس|الاستثمار المعاكس]] من اختيار الشركات الجيدة في وقت هبوط السوق وشراء الكثير من أسهم تلك الشركة من أجل تحقيق ربح طويل الأجل. في وقت [[انحدار اقتصادي|الانحدار الاقتصادي]]، توجد العديد من الفرص لشراء أسهم جيدة بأسعار معقولة. ولكن، ما الذي يجعل الشركة جيدة للمساهمين؟ الشركة الجيدة هي الشركة التي تركز على القيمة طويلة الأجل، أو جودة ما تقدمه أو سعر السهم. يجب أن تتمتع هذه الشركة بميزة تنافسية دائمة، مما يعني أن لديها وضعًا في السوق أو علامة تجارية تمنع الوصول السهل من قبل المنافسين أو تتحكم في مصدر نادر للمواد الخام. بعض الأمثلة على الشركات التي تستجيب لهذه المعايير هي في مجال التأمين والمشروبات الغازية والأحذية والشوكولاتة وبناء المنازل والأثاث وغير ذلك الكثير. يمكننا أن نرى أنه لا يوجد شيء "فاخر" أو خاص حول هذه المجالات من الاستثمار: فهي تستخدم بشكل شائع من قبل كل واحد منا. يجب أخذ العديد من المتغيرات في الاعتبار عند اتخاذ القرار النهائي لاختيار الشركة. بعضها: #* يجب أن تكون الشركة في صناعة متنامية. #* لا يمكن للشركة أن تكون عرضة للمنافسة. @@ -25,5 +25,5 @@ #* يجب أن تكون الشركة مرنة لتعديل الأسعار وفقًا للتضخم. # الشركات الصغيرة '''Smaller companies''': تاريخيًا، تفوقت الشركات المتوسطة الحجم على الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في سوق الأوراق المالية. كما حققت الشركات الصغيرة عائدات أعلى. تاريخيًا، كانت أفضل العائدات حسب حجم القيمة السوقية من الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة. يشتري المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية الشركات بناءً على حجم القيمة السوقية الصغيرة في سوق الأوراق المالية. حقق أحد أعظم المستثمرين، [[وارن بافت|وارن بافيت]]، المال في الشركات الصغيرة في وقت مبكر من حياته المهنية من خلال الجمع بينها وبين [[استثمار|الاستثمار]] القائم على القيمة. لقد اشترى شركات صغيرة ذات نسب سعر إلى ربح منخفضة وأصول عالية إلى القيمة السوقية. -# الاستثمار المصغر '''Micro-Investing''': [[استثمار مصغر|الاستثمار المصغر]] هو نوع من استراتيجيات الاستثمار المصممة لجعل الاستثمار منتظم وسهل الوصول إليه وبأسعار معقولة، خاصة لأولئك الذين قد لا يكون لديهم الكثير من المال للاستثمار أو الذين هم جدد في الاستثمار.<ref>{{Cite web|title=The Innovators MEET THE 65 COMPANIES AND THEIR OWNERS WHO HAVE CONJURED UP THE LATEST WAVE OF PRODUCTS, SERVICES, AND TECHNOLOGIES. - May 1, 2001|url=https://money.cnn.com/magazines/fsb/fsb_archive/2001/05/01/302520/|access-date=2023-04-20|website=money.cnn.com}}</ref><ref>{{Cite news|last=Lucchetti|first=Aaron|date=22 December 1999|title=E-Tailers Allow Buyers to Add Fund Investments to Carts|language=en-US|newspaper=Wall Street Journal|url=https://www.wsj.com/articles/SB945730607441550739|access-date=2023-04-20}}</ref> +# الاستثمار المصغر '''Micro-Investing''': [[استثمار مصغر|الاستثمار المصغر]] هو نوع من استراتيجيات الاستثمار المصممة لجعل الاستثمار منتظم وسهل الوصول إليه وبأسعار معقولة، خاصة لأولئك الذين قد لا يكون لديهم الكثير من المال للاستثمار أو الذين هم جدد في الاستثمار.<ref>{{استشهاد بويب|title=The Innovators MEET THE 65 COMPANIES AND THEIR OWNERS WHO HAVE CONJURED UP THE LATEST WAVE OF PRODUCTS, SERVICES, AND TECHNOLOGIES. - May 1, 2001|url=https://money.cnn.com/magazines/fsb/fsb_archive/2001/05/01/302520/|access-date=2023-04-20|website=money.cnn.com}}</ref><ref>{{استشهاد بخبر|الأخير=Lucchetti|الأول=Aaron|تاريخ=22 December 1999|عنوان=E-Tailers Allow Buyers to Add Fund Investments to Carts|لغة=en-US|صحيفة=Wall Street Journal|مسار=https://www.wsj.com/articles/SB945730607441550739|تاريخ الوصول=2023-04-20}}</ref> # [[بامب أند دامب|ضخ وتفريغ]] @@ -53,5 +53,6 @@ * [http://www.risk.net/type/technical-paper/source/journal-of-investment-strategies/ مجلة استراتيجيات الاستثمار] * [https://www.quantopian.com/lectures سلسلة محاضرات كوانتوبيان] {{Webarchive|url=https://web.archive.org/web/20170326134828/https://www.quantopian.com/lectures|date=2017-03-26}} -{{شريط بوابات|اقتصاد|تجارة|}} +{{شريط بوابات|الاقتصاد|التجارة}} + [[تصنيف:إدارة الاستثمار]] [[تصنيف:استثمار]] '