إقراض نظير لنظير
| جزء من سلسلة مقالات حول |
| مالية |
|---|
 |
 بوابة الاقتصاد |
إقراض نظير لنظير (بالإنجليزية: peer-to-peer lending) هو ممارسة إقراض المال للأفراد أو الشركات من خلال الخدمات عبر الإنترنت التي تصل المقرضين بالمقترضين. غالبًا ما تقدم شركات الإقراض من نظير لنظير خدماتها عبر الإنترنت، وتحاول العمل بنفقات منخفضة وتوفير خدماتها بتكلفة أقل من المؤسسات المالية التقليدية. نتيجة لذلك، يمكن للمقرضين كسب عوائد أعلى مقارنة بالمدخرات والمنتجات الاستثمارية التي تقدمها البنوك، في حين يمكن للمقترضين اقتراض الأموال بأسعار فائدة أقل،[1][2][3] حتى بعد أن تفرض شركة إقراض نظير لنظير رسومًا لتوفير منصة للمطابقة وفحص ملاءة المقترض المالية.[4][5][6][7] هناك خطر من تخلف المقترض عن الدفع في القروض التي يتم الحصول عليها من مواقع إقراض الأقران.
يُعرف أيضًا باسم الإقراض الجماعي، وعلى الرغم من أن بعض أكبر المبالغ تُقرض للشركات، إلّا أن غالبية قروض النظراء هي قروض شخصية غير مضمونة. تقدّم القروض المضمونة في بعض الأحيان باستخدام الأصول الفاخرة مثل المجوهرات والساعات والسيارات القديمة والفنون الجميلة والمباني والطائرات وغيرها من الأصول التجارية كضمان. تشمل الأشكال الأخرى للإقراض من نظير لنظير القروض الدراسية والقروض التجارية والعقارية إضافة لقروض الأعمال المضمونة والتأجير وغيرها.[8]
يحدد المقرضون أسعار الفائدة ويتنافسون للحصول على أدنى سعر يحدد بمناقصة أو تحدده جهة وسيطة بناء على تحليل وفحص ملاءة المقترض المالية.[9] استثمار المقرض لا يكون محميًا عادةً بأي ضمان حكومي. في بعض الخدمات، يخفف المقرضون من مخاطر الديون السيئة عبر تشديد شروط اختيار المقترضين الذين يقرضونهم، ويخففون من إجمالي المخاطر عن طريق تنويع استثماراتهم بين مقترضين مختلفين.
وسطاء الإقراض هم شركات ربحية تولد إيرادات عن طريق رسوم على القروض الممولة تجمع لمرة واحدة. بالمقارنة مع أسواق الأسهم، يتميز إقراض نظير لنظير بتقلبات سوقية أقل وسيولة أقل.[10]
الخصائص
[عدل]لا يتناسب إقراض نظير لنظير مع أي من الأنواع التقليدية الثلاثة للمؤسسات المالية، المصارف والمستثمرين[11] وشركات التأمين، وهو يصنف أحيانًا كخدمة مالية بديلة.[12]
خصائص الإقراض من نظير لنظير هي:
- تجرى أحيانًا بغية تحقيق الأرباح
- لا يوجد بالضرورة سند مشترك أو علاقة سابقة بين المقرضين والمقترضين
- وساطة من شركة إقراض نظير إلى نظير
- تتم المعاملات عبر الإنترنت
- يمكن للمقرضين في كثير من الأحيان اختيار المقترضين للاستثمار بهم
- يمكن أن تكون القروض غير مضمونة أو مضمونة وهي ليست محمية بالتأمين الحكومي
- القروض أوراق مالية يمكن تحويلها إلى آخرين، إما لتحصيل الديون أو تحقيق الربح، على الرغم من أن جميع منصات الإقراض من نظير لنظير لا توفر تسهيلات للنقل.
تميزت الأشكال المبكرة للإقراض من نظير لنظير باللاوساطة والاعتماد على الشبكات المالية الاجتماعية، لكن هذه الميزات بدأت تختفي. على الرغم من أن ظهور الإنترنت والتجارة الإلكترونية جعلا التخلص من الوسطاء الماليين التقليديين ممكنًا، وعلى الرغم من أنه جعل الناس أقل عرضة للتخلف عن سداد أعضاء حلقاتهم الاجتماعية الخاصة، إلا أن ظهور وسطاء جدد وفّر الوقت والتكاليف.
يوفر معظم الوسطاء من نظير لنظير الخدمات التالية:
- منصة الاستثمار عبر الإنترنت لتمكين المقترضين من جذب المقرضين والمستثمرين لتحديد وشراء القروض التي تلبي معايير الاستثمار الخاصة بهم
- تطوير نماذج ائتمانية لموافقات القروض وتسعيرها
- التحقق من هوية المقترض وحسابه المصرفي ودخله وعمله
- إجراء عمليات فحص ملاءة المقترض وتصفية المقترضين غير المؤهلين
- معالجة مدفوعات المقترضين وإعادة توجيهها إلى المقرضين الذين استثمروا في القرض
- خدمة القروض، وتوفير خدمة العملاء للمقترضين ومحاولة تحصيل المدفوعات من المقترضين المتخلفين عن السداد
- احترام القوانين
- العثور على مقرضين ومقترضين جدد (التسويق)
تاريخه
[عدل]المملكة المتحدة
[عدل]تأسست شركة زوبا في فبراير من العام 2005، وكانت أول شركة إقراض نظير لنظير في المملكة المتحدة.[13] أصبحت فاندينغ سيركل التي أطلقت في أغسطس 2010، أول بنك كبير بين الأقران يقدم قروضًا للشركات الصغيرة من المستثمرين عبر منصته.[14] قدّمت فاندينغ سيركل بأكثر من 6.3 مليار جنيه استرليني على شكل قروض.[15][16] كل من زوبا وفاندينغ سيركل عضوان في جمعية التوميل نظير لنظير.[17]
الولايات المتحدة
[عدل]بدأ إقراض نظير لنظير في الولايات المتحدة الأمريكية في فبراير من العام 2006 مع إطلاق بروسبر ماركيتبلايس ومن بعده لاندينغ كلوب[18] الواقعان في مدينة سان فرانسيسكوبولاية كاليفورنيا.[19] كان لمنصات نظير لنظير المبكرة قيود قليلة على أهلية المقترض، ما أدى إلى مشاكل اختيار سلبية ومعدلات اقتراض عالية للمقترضين. إضافة إلى ذلك، رأى بعض المستثمرين أن قلة السيولة في هذه القروض، ومعظمها قروض لأجل لا يقل عن ثلاث سنوات، أمر غير مرغوب فيه.[12]
التنظيم القانوني
[عدل]يعتبر طلب الاستثمارات من عامة الناس في العديد من البلدان غير قانوني. تعتبر الترتيبات التي يُطلب من الناس فيها المساهمة بالمال مقابل أرباح محتملة بناءً على عمل الآخرين، أوراقًا مالية.
يرتبط التعامل مع الأوراق المالية بمشكلة الملكية: في حالة القروض من شخص إلى آخر، وفي مشكلة ملكية تلك القروض وكيف تنقل تلك الملكية بين منشئ القرض والمقرض. ينشأ هذا السؤال خاصةً عندما لا تقوم شركة الإقراض من نظير لنظير بالربط بين المقرضين والمقترضين فحسب، بل تقترض أيضًا أموالًا من المستخدمين ثم تقرضها مرة أخرى. يفسَر هذا النشاط على أنه بيعٌ للأوراق المالية، تستوجب ترخيص وتسجيل عقود كي تكون العملية قانونية. يمكن الحصول على الترخيص والتسجيل من وكالة تنظيم الأوراق المالية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في الولايات المتحدة، أو لجنة الأوراق المالية في أونتاريو، كندا، أو هيئة الخدمات المالية في المملكة المتحدة.
تسجل الأوراق المالية التي يقدمها المقرضون الأمريكيون من نظير لنظير بواسطة هيئة الأوراق المالية والبورصة. كشف تقرير حديث صادر عن مكتب المساءلة الحكومية بالولايات المتحدة عن إمكانية وجود رقابة تنظيمية إضافية من قبل مكتب حماية المستهلك المالي أو مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، لكن لم تقترح أي منظمة إشرافًا مباشرًا على الإقراض من نظير لنظير في هذا الوقت. عام 2016، أرسلت ولاية نيويورك «رسائل تحذيرية» تهدد بمطالبة 28 مقرضًا من نظير لنظير بالحصول على ترخيص للعمل ما لم يمتثلوا «فورًا» للرد على طلبات الكشف عن ممارسات الإقراض والمنتجات المتاحة في الولاية.
في المملكة المتحدة، نتج عن ظهور العديد من شركات الإقراض المتنافسة والمشاكل المتعلقة بالقروض عالية الملاءة دعوات لاتخاذ تدابير تشريعية إضافية تضع معايير الحد الأدنى لرأس المال وتتحكم بضوابط المخاطر لمنع الإقراض للمقترضين الأكثر خطورة.
الأنواع والنماذج
[عدل]من النماذج المتعارف عليها في الإقراض الجماعي:
- نماذج الإقراض الجماعية.
- نماذج الإقراض من البنوك.
- نماذج منتجة للقروض. [20]
الحسنات والانتقادات
[عدل]معدلات الفوائد
[عدل]واحدة من المزايا الرئيسية للإقراض من شخص لآخر للمقترضين يمكن أن تكون في بعض الأحيان معدلات فائدة أفضل مما يمكن للبنوك التقليدية أن تقدم. يمكن أن تكون الحسنات للمقرضين عوائد أعلى من التي يمكن الحصول عليها من حساب التوفير أو الاستثمارات الأخرى، لكن استثماراته في هذه الحالة تخضع لخطر الخسارة، على عكس حساب التوفير الآمن نسبيًا.
استثمار مدرك للمصالح الاجتماعية
[عدل]بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالاستثمار المدرك للمصالح الاجتماعية، يوفر الإقراض من نظير لنظير إمكانية دعم محاولات الأفراد للهروب من الديون مرتفعة التكلفة ومساعدة الأشخاص المنخرطين في وظائف أو أنشطة تعتبر أخلاقية وإيجابية للمجتمع وتجنب الاستثمار في الأشخاص العاملين في الصناعات التي تعتبر غير أخلاقية أو ضارة بالمجتمع.
مخاطر ائتمانية
[عدل]يجذب الإقراض من نظير لنظير المقترضين الذين، وبسبب وضعهم الائتماني، هم غير مؤهلين للحصول على قروض بنكية تقليدية. بما أن السلوك السابق يشير في كثير من الأحيان إلى الأداء المستقبلي، ولأن الدرجات الائتمانية المنخفضة ترتبط باحتمال كبير للتخلف عن السداد، فقد بدأ الوسطاء من نظير لنظير برفض عدد كبير من المتقدمين وبرفع أسعار الفائدة على المقترضين الأكثر خطورة إذا ما ووفق عليهم.
الحماية الحكومية
[عدل]بما أنه، وعلى عكس المودعين في البنوك، يمكن للمقرضين من نظير لنظير أن يختاروا ما إذا كانوا يقرضون أموالهم للمقترضين الأكثر أمانًا بأسعار فائدة منخفضة أو للمقترضين الأكثر خطورة مع عوائد أعلى، يعامل إقراض نظير لنظير في الولايات المتحدة على أنه قانوني، لكنه غير مضمون من قبل الحكومة الفيدرالية.
انظر أيضًا
[عدل]مراجع
[عدل]- ^ "P2P Lending: What is an Expected Return? A Survey of Industry Voices". LendingMemo (بالإنجليزية الأمريكية). 27 Sep 2013. Archived from the original on 2019-02-27. Retrieved 2017-03-28.
- ^ "Savings Account as Investment - The Simple Dollar". The Simple Dollar (بالإنجليزية الأمريكية). 11 Dec 2011. Archived from the original on 2018-07-03. Retrieved 2017-03-28.
- ^ "Here's How the Average Savings Account Interest Rate Compares to Yours | GOBankingRates". GOBankingRates. 23 مارس 2017. مؤرشف من الأصل في 2017-07-03. اطلع عليه بتاريخ 2017-03-28.
- ^ "Rates & Fees". www.lendingclub.com (بالإنجليزية). Archived from the original on 2019-01-18. Retrieved 2017-03-28.
- ^ "What fees does Lending Club charge investors?". Lending Club (بالإنجليزية الأمريكية). Archived from the original on 2018-07-03. Retrieved 2017-03-28.
- ^ "Prosper Help". مؤرشف من الأصل في 2013-02-12. اطلع عليه بتاريخ 2017-03-28.
- ^ "Interest Rates and Fees on Lending Club & Prosper Loans". LendingMemo (بالإنجليزية الأمريكية). 30 Apr 2014. Archived from the original on 2018-07-03. Retrieved 2017-03-28.
- ^ Moenninghoff, S., Wieandt, A. (20 مايو 2014). "The Future of Peer-to-Peer Finance". Zeitschrift für Betriebswirtschaftliche Forschung. SSRN:2439088. مؤرشف من الأصل في 2017-03-26. اطلع عليه بتاريخ 2019-09-26.
{{استشهاد ويب}}: صيانة الاستشهاد: أسماء متعددة: قائمة المؤلفين (link) - ^ Lepro, Sara (December 20, 2010). "Prosper Ditches Auction Pricing for Model Like P-to-P Rival's". American Banker. Retrieved July 31, 2012. نسخة محفوظة 23 أكتوبر 2016 على موقع واي باك مشين.
- ^ J. D. Roth Taking a Peek at Peer-to-Peer Lending Time November 15, 2012; Accessed March 22, 2013. نسخة محفوظة 21 أبريل 2019 على موقع واي باك مشين.
- ^ Robert E. Wright; Vincenzo Quadrini. Chapter 2 Section 5: Financial Intermediaries (PDF). Retrieved August 5, 2012. نسخة محفوظة 4 يوليو 2017 على موقع واي باك مشين.
- ^ ا ب Bradley, Christine; Burhouse, Susan; Gratton, Heather; Miller, Rae-Ann (2009). "Alternative Financial Services: A Primer" نسخة محفوظة 25 أبريل 2020 على موقع واي باك مشين.. FDIC Quarterly. 3 (Q1). Federal Deposit Insurance Corporation. Retrieved July 30, 2012. "نسخة مؤرشفة". مؤرشف من الأصل في 2017-06-28. اطلع عليه بتاريخ 2019-11-12.
{{استشهاد ويب}}: صيانة الاستشهاد: BOT: original URL status unknown (link) - ^ "zopa.com: Key facts". مؤرشف من الأصل في 2019-03-24.
- ^ Collinson، Patrick (28 أغسطس 2010). "Peer-to-peer lending and saving: Making everyone happy". The Guardian. مؤرشف من الأصل في 2019-03-27.
- ^ "fundingcircle.com: Statistics". مؤرشف من الأصل في 2015-05-13.
- ^ Loizou، Kiki (20 أكتوبر 2013). "Start-ups to the power of three". The Sunday Times. مؤرشف من الأصل في 2019-03-27.
- ^ "Members of the Peer-to-Peer Finance Association". مؤرشف من الأصل في 2017-11-15.
- ^ Renton, Peter (May 29, 2012). "Peer To peer lending crosses $1 billion in loans issued". Techcrunch. Retrieved July 25, 2012. نسخة محفوظة 14 فبراير 2019 على موقع واي باك مشين.
- ^ Barth, Chris (June 6, 2012). "Looking for 10% yields? Go online for peer to peer lending". Forbes. Retrieved July 25, 2012. نسخة محفوظة 1 أكتوبر 2019 على موقع واي باك مشين.
- ^ "ترجمة وتعريف مصطلح Peer-to-Peer Lending إقراض النظراء بالعربية | ميم | قاموس ومترجم مصطلحات الأعمال". www.meemapps.com. مؤرشف من الأصل في 2020-03-09. اطلع عليه بتاريخ 2020-03-09.
