سوق ناشئة
الأسواق الناشئة (بالإنجليزية: Emerging Markets) وهي الأسواق التي تمتلك صفات قريبة من صفات الأسواق المتقدمة، لكنها لم تستوف جميع الصفات والمعايير التي تؤهلها لكي تكون ضمن تلك الأسواق.[1] فالأسواق الناشئة تتضمن الأسواق التي كانت سابقاً أسواقا متقدمة والأسواق التي قد تصبح متقدمة في المستقبل.[2] حيث تشير بعض المصادر إلى وصول رأس مال صناديق التحوط (المحفظة الوقائية) في الأسواق الناشئة إلى مستوى قياسي جديد في الربع الأول من عام 2011 حيث بلغت ما يقارب 121 مليار دولار.[3] تعد دول مجموعة (بريكس /BRICs) -البرازيل وروسيا والهند والصين- أكبر أربعة اقتصادات ناشئة ونامية من حيث الناتج المحلي الإجمالي الاسمي أو الناتج المحلي الإجمالي المعدل حسب تعادل القوة الشرائية. وأيضا تعد البلدان الصناعية الجديدة أسواقا ناشئة لم تصل اقتصاداتها بعد إلى وضع متقدم ولكنها تفوق بمعنى الاقتصاد الكلي نظيراتها النامية.ويوجد بعض المصطلحات التي يتم استخدامها للتعبير والإشارة إلى الأسواق الناشئة ومن ضمنها مصطلح «الاقتصادات سريعة النمو» الذي تم استخدامه للدلالة على بعض اقتصادات الدول مثل الإمارات العربية المتحدة وشيلي وماليزيا.[4] أما في عام 2011 فقد أثبتت بعض الدراسات تفوق أداء الأسواق الناشئة على الاقتصاد العالمي وأثبتت قدرتها على الصمود في الأزمات التي واجهت الاقتصاد في ذلك الحين.[5]
تاريخ المصطلح
[عدل]1970- منذ بداية مطلع السبعينات، كان مصطلح (الدول الأقل تقدما) هو المصطلح الشائع للأسواق الأقل نموا وتطورا في ذلك الوقت وذلك اعتمادا على مقاييس موضوعية أو غير موضوعية. كان من المفترض في ذلك الوقت ان تقدم تلك الأسواق إمكانيات أوسع وأكبر للربح ولكنها في المقابل قدمت مخاطر عديدة مثل التعدي على براءات الاختراع.
1981- تم استبدال مصطلح (الدول الأقل تقدما) بمصطلح (الأسواق الناشئة) بعد صياغته عام 1981 من قبل الخبير الاقتصادي (أنطوان فان أغتمايل)[6] في البنك الدولي آنذاك.[7] يستخدم هذا المصطلح أحيانًا بشكل فضفاض كبديل للاقتصادات الناشئة، ولكنه يشير حقًا إلى ظاهرة تجارية لم يتم وصفها بالكامل أو تقييدها، حيث تعتبر هذه الدول في مرحلة انتقالية بين الوضع النامي والمتطور.
2008- عرف مركز مجتمعات المعرفة (الاقتصاديات الناشئة) في تقرير الاقتصاد الناشئ لعام 2008 بأنها «مناطق العالم التي تشهد معلومات سريعة في ظل ظروف التصنيع المحدود أو الجزئي».[8]
2009- قام د. كفينت بتعريق بلد السوق الناشئ على أنه «مجتمع ينتقل من ديكتاتورية إلى اقتصاد موجه نحو السوق الحر، مع زيادة الحرية الاقتصادية، والتكامل التدريجي مع الأسواق العالمية ومع أعضاء آخرين من الأسواق الناشئة العالمية، وتوسيع الطبقة الوسطى وتحسين مستويات المعيشة والاستقرار الاجتماعي والتسامح، بالإضافة إلى زيادة التعاون مع المؤسسات المتعددة الأطراف».[9]
قام جوليان فيركويل مؤخرا في التمييز بين (الاقتصادات الناشئة) و (الأسواق الناشئة) عن طريق منح الاقتصادات الناشئة صفات تميزها عن الأسواق الناشئة التي يتم صياغتها بنهج متأثر جدا بالمعايير المالية.[4]
ومن أهم هذه الصفات:
- الدخل المتوسط للفرد: يتراوح تعادل القوة الشرائية للفرد في الاقتصاد الناشئ من 10% إلى 75% من متوسط دخل الفرد في الاتحاد الأوروبي.
- اللحاق بركب النموالاقتصادي: خلال العقد الماضي على الأقل، شهد الاقتصاد الناشئ نموًا اقتصاديًا سريعًا أدى إلى تضييق فجوة الدخل بينه وبين الاقتصادات المتقدمة.
- التحولات المؤسسية والانفتاح الاقتصادي: خلال الفترة نفسها، قام الاقتصاد الناشئ بتحولات مؤسسية عميقة ساهمت في دمجه بشكل أعمق في الاقتصاد العالمي. بالتالي، يبدو أن الاقتصادات الناشئة تعتبر ناتج ثانوي للعولمة الحالية.
في بداية عام 2010، كان هنالك أكثر من 50 دولة (من ضمنها البرازيل وروسيا والصين والهند) تطابق المعايير التي وصفها العالم جوليان فيركويل (التي تم ذكرها سابقا) حيث كانت هذه الدول تشكل 60% من سكان العالم و45% من الناتج الإجمالي المحلي العالمي.
ترتيب الأسواق الناشئة
[عدل]
تشمل الأمثلة على الأسواق الناشئة العديد من البلدان في أفريقيا، ومعظم دول أوروبا الشرقية، وبعض دول أمريكا اللاتينية، وبعض دول الشرق الأوسط، وروسيا، وبعض دول جنوب شرق آسيا.أما بما يتعلق بترتيب اقتصادات الأسواق الناشئة العشرة فيتم ترتيبها على النحو التالي:
الترتيب الأبجدي
[عدل]الأرجنتين، البرازيل ،الصين،الهند،إندونيسيا،المكسيك،بولندا،جنوب أفريقيا،كوريا الجنوبية،تركيا.[10]
أسواق ناشئة رئيسية أخرى
[عدل]جمهورية مصر العربية، إيران،نيجيريا، باكستان،روسيا، السعودية،تايوان، تايلاند،هنغاريا، الإمارات، كولومبيا،الفلبين، اوكرانيا، جنوب أفريقيا، بولندا،فرنسا، إيطاليا،ألمانيا، السودان.[5][11]
الأسواق العشرة الكبرى (The Big Ten)
[عدل]تتوزع الأسواق الناشئة الكبرى في جميع أنحاء العالم، وتتمثل بكل من (الأرجنتين، البرازيل ،الصين،الهند،إندونيسيا،المكسيك،بولندا،جنوب أفريقيا،كوريا الجنوبية،تركيا.[10]) حيث تشيربعض الدراسات بأن هذه الأسواق الناشئة الكبرى سوف تلعب دور كبير في تغيير أوجه الاقتصاد العالمية وأن كل سوق ناشئة كبيرة لها أهميتها الفردية ولكن التأثير المشترك للمجموعة سوف يكون له تأثير حتمي وحاسم على المصالح الامريكية الداخلية والخارجية.[12]
تعتبر الأسواق الناشئة الكبرى العامل الأساسي في النمو المستقبلي للتجارة العالمية، والاستقرار المالي العالمي، والانتقال إلى اقتصادات السوق الحرة في آسيا وأوروبا الوسطى وأمريكا اللاتينية. كما أنها ضرورية لعدم الانتشار النووي، وتحسين حقوق الإنسان، والتعاون البيئي، وتجنب الحرب في العديد من النقاط الحرجة.[12]
تعد الولايات المتحدة المكسيكية التي تعرف باسم المكسيك أحد الجمهوريات الدستورية الفدرالية في أمريكا الشمالية، حيث تعتبر خامس أكبر بلد في الأمريكتين من حيث المساحة الكلية والثالثة عشر من بين الدول المستقلة في العالم، يقدر عدد سكانها بأكثر من 112 مليون نسمة.[13]
اكتسبت المكسيك نفوذ سياسية كبيرة حول العالم وذلك قبل انهيار البيزو في عام 1995.حيث كانت أول دولة نامية في نصف الكرة الأرضية تنضم إلى منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية «نادي الدول الغنية» للولايات المتحدة وكندا وأستراليا واليابان وأوروبا الغربية - وأول دولة في أمريكا اللاتينية تنضم إلى منتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ، وهو مجموعة حافة المحيط الهادئ التي تضم الولايات المتحدة والتي تسعى إلى إنشاء منطقة تجارة حرة خلال العقود القليلة القادمة.[12]
استجابت المكسيك لأزمتها المالية بشكل حاسم وشجاع، وقاومت الضغوط الشديدة لإقامة حواجز تجارية جديدة أو لإبطاء إصلاحات السوق الحرة الهامة، فقد سددت بالفعل قروض الطوارئ للولايات المتحدة في عام 1995، واستعادت قدرتها على اقتراض الأموال في الأسواق الدولية.[12]
انتقلت المكسيك من كونها اقتصادًا مغلقًا إلى واحدة من أكثر الدول التجارية انفتاحًا. واليوم يظهر انتعاش اقتصادي في الأفق وتبدو الأسس الاقتصادية قوية.[12]
تعد جمهورية البرازيل الإتحادية التي تعرف باسم البرازيل [14] أحد الجمهوريات الرئاسية الفدرالية في أميركا الجنوبية وهي أكبر دولة في كل من أمريكا الجنوبية وأمريكا اللاتينية. وتعد البرازيل ثالث أكبر بلد في الأمريكتين وخامس أكبر دولة في العالم، سواء من حيث المساحة الجغرافية أو عدد السكان.[15] وهي أكبر البلدان الناطقة بالبرتغالية في العالم، والوحيدة في الأمريكتين.[16]
تعلب البرازيل دورا مهما على المسرح العالمي، فهي دولة تمتلك صوت قوي في المفاوضات التجارية العالمية ومؤيدة لعدم الانتشار النووي ومزودة للقوات في عمليات حفظ السلام، وتعد نفوذ البرازيل السياسية المتنامية في نصف الكرة الأرضية ملموسة فقد عملت واشنطن بجد لبناء علاقات تعاونية مع حكومات من كندا حتى طرف الأرجنتين. قبل كل قرار سياسي مهم، كان عليها الحصول على موافقة البرازيل والاتفاق مع البرازيل على الخطوات التي يجب فعلها.[12]
تعد دولة الأرجنتين أحد الجمهوريات الرئاسية الفدرالية في أمريكا الجنوبية.
حتى أوائل التسعينات، تعرضت الأرجنتين للدمار بسبب التضخم الذي جعل الأسعار الجامحة تحت السيطرة المشددة، فقد قامت البرازيل على تحويل اقتصادها من اقتصاد حمائي جدا إلى اقتصاد منفتح، فقد، شهدت الأرجنتين نموًا صناعيًا كان من بين أعلى معلادت النمو الاقتصادي في العالم، مدفوعًا بارتفاع الاستثمار والإنتاجية، حيث أعجبت الأرجنتين الأسواق العالمية بقدرتها على تحمل الركود الخطير في عام 1995 ومواصلة اتباع سياسات السوق الحرة.[12]
تعتبر جمهورية جنوب أفريقيا أحد الجمهوريات الفدرالية التي تقع أقصى الجنوب الأفريقي، حيث تشكل أكثر من 45% من الناتج الإجمالي المحلي لقارتها بأكملها، حيث تعتبر من أكثر الاقتصادات تطورا وتقدما في أفريقيا، وتمتلك بنية تحتية قوية وصناعات متقدمة، بالإضافة إلى العديد من الشركات متعددة الجنسيات محلية الصنع.تمتلك دنوب أفريقيا واحدة من أكثر أسواق الأوراق المالية تقدمًا في العالم حيث يمتص سوقها منتجات من كل أنحاء إفريقيا وتوفر شركاتها سلعًا وخدمات أساسية لجميع البلدان المجاورة لها.[12]
تعد تركيا أحد الجمهوريات الرئاسية في الشرق الأوسط، يبلغ عدد سكانها 61 مليون نسمة، حيث تعد واحدة من أكثر المواقع الاستراتيجية في العالم، وتشترك في حدودها مع سوريا والعراق وإيران، وهي عضو في الناتو(حلف شمال الأطلسي) وشكلت اتحادًا جمركيًا مع الاتحاد الأوروبي. لطالما كانت تركيا حليفاً عسكرياً للولايات المتحدة، حيث قامت بتزويد القواعد والقوات في حرب الخليج، فتنظر أميركا لتركيا كحليف استراتيجي في منطقة إسلامية شديدة التقلب. تسعى تركيا لأن تكون مركزا اقتصاديا للمنطقة التي تحيط بها فسوقها الضخم وخبرتها الاإقتصادية يضعاها في وضع جيد لتحقيق هذا الهدف.[12]
تعد بولندا أكبر دولة في أوروبا الشرقية، مع 39 مليون شخص، حيث كانت بولندا أول دولة ما بعد الشيوعية تخرج من الركود الذي غطى المنطقة بعد تفكك الاتحاد السوفياتي السابق، سرعان ما أنشأت بولندا ديمقراطية، وتحركت بسرعة لخصخصة اقتصادها (أي نقل ملكية القطاع العام إلى القطاع الخاص) وخطت خطوات ملحوظة في ترتيب مواردها المالية، حيث تبرز كشريك تجاري رئيسي للشركات الأمريكية في منطقة ذات قوة عاملة عالية التعليم وأكبر طبقة متوسطة وأكثر استقرارًا في الكتلة السوفيتية السابقة.
تعد جمهورية كوريا أحد الدول التي تقع في الجزء الجنوبي من شبه الجزيرة الكورية، حيث يبلغ عدد سكانها 45 مليون نسمة، وتعتبر أكثر الدول تصنيعا من بين الأسواق العشرة الكبرى، في العقود القليلة الماضية، التقدم الاقتصادي السريع في سيول كوريا الجنوبية جعلها واحدة من أقوى الدول اقتصاديًا خارج أمريكا الشمالية وأوروبا الغربية واليابان. يمثل اقتصادها حوالي 7% من إجمالي الناتج المحلي لشرق آسيا.[12]
من الناحية الاستراتيجية، تعد كوريا الجنوبية شريكًا حاسمًا للولايات المتحدة في شمال شرق آسيا، حيث تحافظ جيوش كوريا الشمالية والجنوبية على حالة استعداد عالية لمواجهة بعضها البعض في ما قد يكون أخطر احتمال لحرب واسعة النطاق في أي مكان في العالم اليوم. ومع ذلك، فإن إعادة التوحيد السلمي للكوريتين هو أيضًا خيار مقبول، وفي هذه الحالة قد نرى ظهورقوي في جميع الأبعاد - الاقتصادية والصناعية والعسكرية.[12]
تعد جمهورية الصين الشعبية أكثر الدول سكانا في العالم حيث يبلغ عدد سكانها مايقارب 1.2 مليار نسمة، ومن المرجح ان تكون من أحد أكبر ثلاث اقتصادات في العالم خلال العقد المقبل، لا يقتصر الأمر على كون الصين نفسها سوق ناشئة كبيرة، بل كذلك «المنطقة الاقتصادية الصينية» التي تضم الصين وهونج كونج وتايوان. حيث أصبحت هونغ كونغ جزءًا من الصين في صيف 1997. وعلى الرغم من التوترات السياسية، فإن العلاقات التجارية بين بكين وتايبي قد إزدهرت. ركز المستثمرون التايوانيون بشدة على إنتاج التكنولوجيا المنخفضة لمواد مثل الأحذية والألعاب، حيث ترى العديد من الشركات المبتكرة بالفعل المنطقة الاقتصادية الصينية كسوق متكاملة.[12]
تعد إندونيسيا، التي يبلغ عدد سكانها 194 مليون نسمة، رابع أكبر دولة في العالم من حيث عدد السكان وأكبر دولة مسلمة. لم تصبح إندونيسيا فقط واحدة من أسرع الدول نمواً في العالم ولكنها أصبحت أيضًا موطنًا لمليارات الدولارات من الاستثمارات الأمريكية، خاصة في قطاع الطاقة، وبشكل متزايد في التصنيع. كما كانت إندونيسيا مورداً منتظماً لقوات حفظ السلام حول العالم.
تعد الهند أحد الدول الآسياوية التي يبلغ عدد سكانها ما يقارب 914 مليون نسمة، حيث تمتلم الهند قاعدة صناعية متنوعة، مع إنتاج واسع النطاق للفحم والفولاذ والأسمنت والكيماويات والآلات الثقيلة والمنسوجات. ساعدت قوتها العاملة المدربة والمتعلمة على جعلها واحدة من أكبر مصدري برامج الحاسوب في العالم.[12]
تعد الولايات المتحدة أكبر شريك اقتصادي للهند، ومن المؤكد أن علاقاتها التجارية والاستثمارية مع أمريكا ستنمو. تمتلك الهند قدرة على الأسلحة النووية، وجيش كبير، وبحرية طموحة، مما يضمن لها تأثيرًا يتجاوز الاقتصاد.[12]
الأسواق الناشئة لكل مجموعة من المحللين
[عدل]هناك بعض الدول تظهر في جميع قوائم المحللين ومن أهمها (البرازيل، روسيا، الصين، الهند، المكسيك، تركيا). ويتم تصنيف إندونيسيا وتركيا مع المكسيك ونيجيريا كجزء من اقتصادات MINT، وعلى الرغم من عدم وجود معايير متفق عليها بشكل عام الا أنه يمكن تصنيف الدول وفقًا للجدول المبين أدناه على أنها «اقتصادات ناشئة»، فقد طورت العديد من الشركات منهجيات تفصيلية لتحديد الاقتصادات الناشئة صاحبة الأفضل أداءً كل عام.
تسرد مصادر مختلفة البلدان على أنها «اقتصادات ناشئة» على النحو المبين في الجدول أدناه.
| الدولة | صندوق النقد الدولي[17] صندوق النقد الدولي | بريكس
دول بركيس + |
FTSE[18] مجموعة بورصة لندن | [19] MSCI
مورجان ستانلي |
ستاندرد آند بورز[20] ستاندرد، بورز للخدمات المالية | [21] EM bond index
مؤشر الأسواق الناشئة |
[20]Dow Jones
الدواجونز |
Russell
راسل |
Columbia University EMGP
جامعة كولومبيا[22] |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 الأرجنتين
|
|
|
|
| |||||
 بنغلادش
|
|
|
|
||||||
 البرازيل
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
 بلغاريا
|
|
|
|||||||
 تشيلي
|
|
|
|
|
|
|
| ||
 الصين
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 كولومبيا
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
 جمهورية التشيك
|
|
|
|
|
|
|
|||
 مصر
|
|
|
|
|
|
|
|
||
 اليونان
|
|
|
|
|
|
||||
 هنغاريا
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
 الهند
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 إندونيسيا
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 إيران
|
|
||||||||
 الكويت
|
|
||||||||
 ماليزيا
|
|
|
|
|
|
|
|
||
 موريشيوس
|
| ||||||||
 المكسيك
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 المغرب
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 نيجيريا
|
|
|
|||||||
 عمان
|
|
||||||||
 باكستان
|
|
|
|
|
|
|
|||
 بيرو
|
|
|
|
|
|
|
|
||
 الفلبين
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 بولندا
|
|
|
|
|
|
|
|||
 قطر
|
|
|
|
|
|
||||
 رومانيا
|
|
|
|||||||
 روسيا
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 السعودية
|
|
|
|||||||
 جنوب أفريقيا
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 كوريا الجنوبية
|
|
|
| ||||||
 تايوان
|
|
|
|
|
|
|
| ||
 تايلاند
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
 تركيا
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 أوكرانيا
|
|
|
|||||||
 الإمارات
|
|
|
|
|
|
|
| ||
 فنزويلا
|
|
|
أبحاث بانكو بيلباو فيزكايا أرجنتاريا (BBVA)
[عدل]
بانكو بيلباو فيزكايا أرجنتاريا : هي شركة خدمات مالية إسبانية متعددة الجنسيات مقرها في مدريد وبلباو[23]
أدخل بنك بيلباو في عام 2010 مفهومًا اقتصاديًا جديدًا لتحديد الأسواق الناشئة الرئيسية. ينقسم هذا التصنيف إلى مجموعتين من الاقتصادات النامية.[24]
اعتبارًا من مارس 2014، كانت التجمعات على النحو التالي:
- الاقتصادات الناشئة والرائدة في النمو (EAGLEs): من المتوقع أن يكون الناتج المحلي الإجمالي المتزايد في السنوات العشر القادمة أكبر من متوسط اقتصادات G7 (مجموعة السبع دول)، باستثناء الولايات المتحدة:
-NEST: من المتوقع أن يكون الناتج المحلي الإجمالي المتزايد في العقد المقبل أقل من متوسط اقتصادات مجموعة السبع دول باستثناء الولايات المتحدة، مع توقع أن يكون أعلى من إيطاليا:
الأرجنتين
الفلبين
بنغلادش
بولندا
تشيلي
قطر
كولومبيا
السعودية
مصر
تايلاند
إيران
فيتنام
العراق
جنوب أفريقيا
كازاخستان
بيرو
باكستان
نيجيريا
ماليزيا
الأردن
البحرين
بلغاريا
جمهورية التشيك
إستونيا
هنغاريا
الكويت
لاتفيا
ليتوانيا
المغرب
عمان
رومانيا
سلوفاكيا
سريلانكا
السودان
أوكرانيا
الإمارات
تونس
فنزويلا
المراجع
[عدل]- ^ Inc.، MSCI (2009). "Market Rebound and the Value Effect in Korea, August 2009". SSRN Electronic Journal. DOI:10.2139/ssrn.1508735. ISSN:1556-5068. مؤرشف من الأصل في 2020-04-14.
{{استشهاد بدورية محكمة}}:|الأخير=باسم عام (مساعدة) - ^ "Bloomberg - Are you a robot?". www.bloomberg.com. مؤرشف من الأصل في 2020-03-30. اطلع عليه بتاريخ 2020-03-29.
{{استشهاد ويب}}: الاستشهاد يستخدم عنوان عام (مساعدة) - ^ Ørbæk، Peter (24 يناير 1995). "Can you Trust your Data?". BRICS Report Series. ج. 2 ع. 24. DOI:10.7146/brics.v2i24.19926. ISSN:1601-5355. مؤرشف من الأصل في 2020-04-14.
- ^ ا ب ج Wei (2015). Chine, Inde : les firmes au cœur de l’émergence. Presses universitaires de Rennes. ISBN:978-2-7535-4011-8. مؤرشف من الأصل في 2020-03-30.
- ^ ا ب ج EAGLEs_Outlook_Annual_Report_2012 (20 February 2012), page 9
- ^ Colin (2011). The Life Cyclists. London: Palgrave Macmillan UK. ص. 20–24. ISBN:978-1-349-32429-3. مؤرشف من الأصل في 2018-06-09.
- ^ Stevenson، Simon (2001-03). "Emerging markets, downside risk and the asset allocation decision". Emerging Markets Review. ج. 2 ع. 1: 50–66. DOI:10.1016/s1566-0141(00)00019-4. ISSN:1566-0141. مؤرشف من الأصل في 14 أبريل 2020.
{{استشهاد بدورية محكمة}}: تحقق من التاريخ في:|تاريخ=(مساعدة) - ^ "emergingeconomyreport.com". www.emergingeconomyreport.com. مؤرشف من الأصل في 2020-03-30. اطلع عليه بتاريخ 2020-03-29.
- ^ Kvint، Vladimir (26 أبريل 2010). "The Global Emerging Market". DOI:10.4324/9780203882917. مؤرشف من الأصل في 2020-03-29.
{{استشهاد بدورية محكمة}}: الاستشهاد بدورية محكمة يطلب|دورية محكمة=(مساعدة) - ^ ا ب Bush، Eric Wayne. The history of the Big Ten Band Directors Association (1971-2015) (Thesis). The University of Iowa. مؤرشف من الأصل في 2020-03-30.
- ^ Arabi، Khalafalla Ahmed Mohamed (30 أبريل 2018). "What drives Tadawul All Stock Index of the Saudi Stock Market". Archives of Business Research. ج. 6 ع. 4. DOI:10.14738/abr.64.4438. ISSN:2054-7404. مؤرشف من الأصل في 2020-03-29.
- ^ ا ب ج د ه و ز ح ط ي يا يب يج يد "The Big Ten". archive.nytimes.com. مؤرشف من الأصل في 2020-03-31. اطلع عليه بتاريخ 2020-03-31.
- ^ بني عطا، زايد صالح؛ الشريفين، علي عبدالله (2017). "أثر موقع الفقرات الصعبة في اختبار اختيار من متعدد على خصائصه السيكومترية وأداء الطلبة عليه". مجلة اتحاد الجامعات العربية للتربية وعلم النفس: 93. DOI:10.35201/0246-015-003-003. مؤرشف من الأصل في 2020-11-09.
- ^ Trude، Alison M.؛ Tokowicz، Natasha (2011-03). "Negative Transfer From Spanish and English to Portuguese Pronunciation: The Roles of Inhibition and Working Memory". Language Learning. ج. 61 ع. 1: 259–280. DOI:10.1111/j.1467-9922.2010.00611.x. ISSN:0023-8333. مؤرشف من الأصل في 2020-03-31.
{{استشهاد بدورية محكمة}}: تحقق من التاريخ في:|تاريخ=(مساعدة) - ^ Encyclopedia of global warming & climate change (ط. 2nd edition). Thousand Oaks, Calif. ISBN:978-1-4129-9262-6. OCLC:805580328. مؤرشف من الأصل في 2020-03-31.
{{استشهاد بكتاب}}:|طبعة=يحتوي على نص زائد (مساعدة) - ^ Brazil today : an encyclopedia of life in the republic. Santa Barbara, California. ISBN:978-0-313-34673-6. OCLC:773670107. مؤرشف من الأصل في 2020-03-31.
- ^ As of October, 2015. http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2015/02/pdf/text.pdf نسخة محفوظة 2017-01-13 على موقع واي باك مشين.
- ^ Advanced and Secondary Emerging Markets listed at: "FTSE Annual Country Classification Review" (PDF). FTSE Group. سبتمبر 2014. مؤرشف من الأصل (PDF) في 2019-04-28. اطلع عليه بتاريخ 2015-02-04.
- ^ "MSCI Emerging Markets Indexes". مؤرشف من الأصل في 2020-03-30. اطلع عليه بتاريخ 2015-02-02.
- ^ ا ب "S&P Dow Jones Indices' 2018 Country Classification Consultation" (PDF). S&P Dow Jones Indices. spice-indices.com. 13 يونيو 2018. مؤرشف من الأصل (PDF) في 2019-03-09. اطلع عليه بتاريخ 2019-03-09.
- ^ J.P. Morgan (1 أبريل 2016). "Emerging Markets Bond Index Monitor March 2016". J.P. Morgan. مؤرشف من الأصل في 2019-10-17. اطلع عليه بتاريخ 2016-04-01.
- ^ "Emerging Market Global Players (EMGP)". مؤرشف من الأصل في 2020-03-30. اطلع عليه بتاريخ 2015-02-02.
- ^ Lobillo، Gema؛ Ginesta، Xavier؛ Badía، Jordi (2016). "El patrocinio solidario en el fútbol español. El caso de la Liga BBVA: De lo global a lo local" (PDF). Ámbitos. Revista Internacional de Comunicación ع. 32. DOI:10.12795/ambitos.2016.i32.01. ISSN:1139-1979. مؤرشف من الأصل (PDF) في 2020-04-14.
- ^ "BBVA Research". www.bbvaresearch.com. مؤرشف من الأصل في 2020-03-31. اطلع عليه بتاريخ 2020-03-30.
- ^ Goronja, Ariel (8 Jun 2018). "G7 Summit 2018: What Countries Are in the Group of Seven?". Heavy.com (بالإنجليزية). Archived from the original on 2020-03-31. Retrieved 2020-03-30.
- ^ "OECD Economic Outlook, Interim Report March 2012". OECD Economic Outlook. 3 أبريل 2012. DOI:10.1787/eco_outlook-v2011-sup2-en. ISSN:1609-7408. مؤرشف من الأصل في 2020-04-14.
